中美关系过去半年每况愈下，对香港前景添加不明朗因素，促使一些中港富裕家族探讨将部分财富转移到其他国家分散管理。业内人士指，新加坡政治中立及法制成熟，也吸引到部分人士前来设立单一家族理财室（Single Family Office），管理家族财富。

据科技创投公司Sistema亚洲资本首席执行官郑伟明的观察，在香港设立信托管理家族财富者，香港和中国企业家约各占一半。他接受《联合早报》采访时说，今年以来筹划将部分家族财产转移来本地者，估计是去年的五倍。他说：“特朗普在今年7月终止香港的特殊经贸地位，是负面的事件发展，让他们意识到应把部分财产转移到别处。”

6月底，中国人大通过在香港实施《香港国安法》。7月中，美国总统特朗普正式签署《香港自治法》，并颁布行政命令终止香港在美国法律下的特殊地位。外界将此解读为美国反制中国在香港的举动，凸显香港在中美战略对峙下面对的风险。

郑伟明指出，美国即将举行总统选举，即使民主党的拜登胜出，美国对中政策估计也不会显著转向，有些企业家因此决定分散风险。

智阔法律（Zico Insights Law）董事总经理叶麟盛也向本报指出，他观察到今年将部分驻港资产转移来本地的中国企业家有增多的迹象，旗下资产管理部门正跟数名潜在客户探讨协助他们设立家族理财室。

叶麟盛说：“选择来我国的原因除了政治稳定、法制完整以及有税务优势以外，对已经在香港设点管理资产的中国企业家来说，新加坡最大的卖点就是离中国不远，又是独立国家，跟香港不同。”他指出，在本地设立单一家族理财室的海外家族传统上以印度尼西亚、马来西亚及欧美为主。要开设跨境户头须亲自前来处理，但冠病疫情意味着外地人很难入境。今年以来本地的印尼和马国富商都减少了，相反地中国富商则增加。

叶麟盛透露，中国富商此轮转来本地的资金额并不大，一般介于1亿至3亿人民币（2000万到6000万新元），可说不到他们总资产的10％。“当然，原因之一是要转移资金来本地，银行也须严格审查，速度不可能快，所以这个趋势目前仍在试水温的阶段。”

可变动资本框架下
共149家公司注册

联昌私人银行经济师宋生文则认为，这个趋势凸显的是中国正在创造大量财富，而中国以外的机遇吸引他们分散投资。

他说：“随着当前美国政府对中国采取对立政策，新加坡凭借政治中立、法制成熟和财富管理专业优势，吸引到的其实不止中国富裕家族，也有日本和欧美的家族。”

我国今年1月正式推出可变动资本公司（Variable Capital Companies，简称VCC）框架。采用VCC的公司无须寻求股东批准就能发行和赎回股份，让投资者可退出投资，公司也可用资本来支付股息。VCC也不必公开股东名单，可保障投资者隐私。在所得税法令第13R和13X条文下设立的家族理财室，可采用VCC框架。

新加坡会计与企业管制局（ACRA）数据显示，截至目前共有149家注册VCC。郑伟明认为，这个框架有利于我国吸引外地基金进驻。

他指出，过去几年，科技投资的回报率显著高于传统产业如金融和房地产，成为富裕家族配置投资组合的重点战略之一。“传统上，英国伦敦是全球科技创投中心之一，以香港为基地的富裕家族也对伦敦非常熟悉。可是，英国脱欧让伦敦的前景蒙上阴影。通过新加坡进行科技创投将大有可为。”

单一家族理财室并不管理第三方资产，无须向新加坡金融管理局注册，因此没有相关的官方统计数据。

据市场调查，本地约有200个单一家族理财室，管理资产规模一般超过1亿美元（1亿3500万新元），总规模可能约200亿美元。

叶麟盛说，管理1亿美元的家族理财室一般雇用两三人，也需要外部专业服务包括法律、会计和企业服务等。随着市场扩大，接下来对专业服务的需求预料也会相应增加。

来自《联合早报》